вбд пп

Сегодня ночью будут известны результаты очередного квартального пересмотра индекса MSCI Russia. Уже который раз кандидатами попасть туда являются акции МРСК Холдинг и ММК.

Кандидаты на вылет ВимБилДам и Комстар.

Есть повод задуматься о спекулятивной покупки акций МРСК Холдинг и ММК. В том году когда включили акции Транснефти преф они взлетели на 10%.

17:45. Не можем сегодня не обратить внимание на акци ВБД ПП (+60%):

• PepsiCo покупает 66% ВБД ПП за $3,8 млрд
• Это сответствует преми 35% к цене закрытия среды в ADR и премия 81% в локальным акциям — такой вот гигантский тут был спрэд (теперь понятно, чем он был вызван)
• Сделка проходит по EV/EBITDA 16.2, что очень недешево.
• 66% = это доля крупных акционеров + казначейские акции
• Контролирующим акционерам принадлежало около 43% после приобретения доли Danone
• 24.4% было в виде казначейских акций
• Основаная проблема теперь — одобрение сделки в ФАС
• Главная прелесть — то что PepsiCo будет должна предъявить оферту по цене, не ниже цены приобретения.
• Одобрение комитетом по стратегическим инвестициям и ФАС может занять 2-3 мес (Citi)
• PepsiCo уже купило Лебедянский в 2007, а Danone купил Unimilk в 2010
• Citi: Новость может оказать позитивное влияние на весь потребительский сектор Фармстандарт, X5 Retail Group, M.Video.

dr_mart

ВТБ24:
ВБД (+12%), продолжает свое 3-хмесячное «ралли», спровоцированное выкупом компанией пакета собственных акций у Danone. Кстати, благодаря стремительному росту котировок локальных акций, спрэд в цене между локальными акциями и депозитарными расписками также существенно сузился – с 45% в сентябре до 24% в настоящее время. Учитывая, что на нашем рынке еще предостаточно компаний, чьи локальные акции торгуются значительно дешевле депозитарных расписок (ЛСР, АФК Система, МТС и др.), то успешное сближение цен на внутреннем и внешнем рынках по бумагам ВБД может реанимировать аналогичные ожидания и по бумагам указанных эмитентов.

Владимир Солодухин, УК БКС
Эфиры можно скачать тут:
http://videoarchive.rbc.ru/archive/2010/08/12/rinki2012.wmv
http://videoarchive.rbc.ru/archive/2010/08/12/nashi_dengi2036.wmv

Рекомендует обратить внимание на: Уралкалий, Сильвинит, Русгидро, МТС, Холдинг МРСК, Газпром.

ММВБ — сейчас неликвиден, объемы низкие, самост движений нет, небол кол-во участников. Притоки пока продолжаются.
WIMM — после выкупа доли Danone, есть риск ухудшения корп управления. Засуха и повышение цен на корм для коров вызовет повышение цен на молоко и давление на маржу.
Черкизово — оценен хорошо, пространство для роста есть, актив фантастически эффект-й
ИнтерРАО — не покрываем. Перспективы не ясны. На деньги от допэмиссии непонятно что будет куплено. Все что делает гос-во в области M&A — выходит не лучшим образом.
ГК ПИК — стабилизация в недвиж-ти отыграна. Чтобы был дальнейший рост, необходимо побещать счастье.
Сбербанк — в этом году может показать 100. Рынок воспринимает сбер позитивно. Но результаты могут рисоваться, что с плохими активами — не до конца ясно. Держит СБЕРП.
Синэргия — интересная бумага.
Аптеки 36,6. Покупать щас не нада. Можно посмотреть на бумагу. Есть вероятность, что она будет сокращать свои убытки. Есть шанс, что выйдет из обморочного состояния.
ОГК-6. Не любит, потому что принадлежит ГП.
МРК. Приближ консолидация. Есть перепроданные бумаги. Входить интересно, но надо понимать, что все МРК будут заморожены на момент перехода на единую акцию на срок до полугода.